恒大地产终止借壳深深房停牌4年今日复牌

全联并购公会

新闻来源: 全联并购公会

查看次数:1389

发布日期:2020-11-09

11月9日，深深房A低开高走，盘中拉升走高，午后封涨停，成交额近10亿元。

11月8日晚间，中国恒大、深深房A同时披露，长达4年的重组计划终止。

深深房A公告，董事会同意终止重大资产重组事项，公司股票将于11月9日开市起复牌。公告表示，基于目前市场环境等原因，现阶段继续推进重大资产重组的条件尚未成熟。根据相关规定，公司承诺自本次终止筹划重大资产重组公告披露之日起至少2个月内不再筹划重大资产重组事项。

中国恒大公告，董事会宣布终止与深深房的重组计划。1300亿元战略投资者中，863亿元战略投资者此前已签订补充协议，同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益；357亿元战略投资者亦已商谈完毕，即将签订补充协议；50亿元战略投资者由于涉及其自身大股东的资产重组，正在商谈；剩余30亿元战略投资者的本金公司已支付，即将回购。有关协议及回购详情，中国恒大将于近期发布公告。

深深房已停牌4年

这场旷日持久的重组，最早要追溯到2016年。

2016年9月14日，深深房A开始停牌谋划重大资产重组事项。当年10月14日，公司公告拟以发行A股股份或支付现金的方式购买恒大地产集团有限公司100%的股权。若收购完成，广州市凯隆置业有限公司将成为上市公司的控股股东。

为了达成相关上市规则要求，中国恒大做出了一系列准备工作，包括获得港交所批准，再按照A股的相关监管要求上市等。

2017年7月份，中国恒大即发布过有关公告，称对于恒大地产分拆在A股上市的建议已获得港交所批准。据悉，恒大地产当时的业务分拆，是港交所有史以来最大的分拆行为。

而为了达到国内地产企业上市的条件，2017年3月，按照证监会和深交所的有关要求，恒大地产引入了1300亿战略投资。同时恒大集团还承诺锁定股份5年不减持、不质押融资，且承诺上市公司5年内每年现金分红不超过比例不低于68%。

但在A股市场，由于监管态度不明，深深房A与恒大地产的重组推进缓慢。

华南一家大型券商投行部人士指出：“深深房A与恒大地产的重组牵涉到国家对于房地产政策的考量，与一般的停牌案例相比，涉及到的内容非常复杂。”

随着国内房地产调控政策出台，地产行业大势已去已可预见，恒大地产的回A之路宣告终结。

逾九成战投继续持有恒大地产

对于恒大来讲，当前终止与深深房的重组，最大的关注点是如何处置恒大地产之前引进的1300亿元的战投。在最新的公告中，恒大披露了具体情况。

中国恒大公告显示，1300亿元战略投资者中，863亿元战略投资者此前已签订补充协议，同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益；357亿元战略投资者亦已商谈完毕，即将签订补充协议；50亿元战略投资者由于涉及其自身大股东的资产重组，正在商谈；剩余30亿元战略投资者的本金公司已支付，即将回购。

也就是说，1300亿元战投中，当前明确需要回购的为30亿元，50亿元的战投目前为不确定状态，选择继续持有恒大地产股份的有1220亿元，比例超过九成。有观点认为，鉴于1300亿元战投赎回压力不复存在，此次终止重组不会对恒大造成资金压力。

今年9月以来，恒大一直在处理这1300亿元战投涉及的问题。9月29日晚间，恒大公告表示，近日与持有恒大地产总额1300亿元的战略投资者进行商谈，已与持有恒大地产总额863亿元的战略投资者签订补充协议。补充协议明确战略投资者已同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益，且在恒大地产的股权比例保持不变。公司已与持有恒大地产总额155亿元的战略投资者商谈完毕，该等战略投资者正在办理审批手续。

当天，恒大还与战投举行了《恒大地产集团增资协议》补充协议签字仪式，恒大集团董事局主席许家印与苏宁控股董事长张近东、正威国际董事局主席王文银、广田控股董事长叶远西、安信信托董事长邵明安、嘉寓集团董事长田家玉等全体1300亿元战略投资者高管出席签字仪式。

恒大此前共计引入了三轮战投，股东数量增加至26名，凯隆置业持股降低至63.46%，苏宁旗下南京润恒持股4.7%位列第二，其他股东还包括山东高速集团、正威集团等。恒大地产引入战投之时做出了多项承诺，一是每一个财政年度将净利润的最少68%分派予各股东；二是若拟进行的建议重组（即“回A借壳深深房”）于2021年1月31日尚未完成，战投有权于有关限期届满前2个月向凯隆置业提出回购或补偿要求，具体包括：以原有投资成本回购战投所持股权，或以战投所持股权的50%作为补偿。

如今，恒大、深深房终止重组，4年长跑也算有了正式的结果，房企回A之路难通行。

综合整理自：21世纪经济报道，证券时报

全联并购公会是经国务院批准、在民政部登记注册的非营利性民间行业协会。设立于2004年9月，总部位于北京，业务主管部门为全国工商联。

作为全国工商联直属的唯一金融属性行业商会，全联并购公会现拥有300余家机构会员和5000多名个人会员，建立了法律、基金、标准、国际、并购维权、区块链以及信用管理、金融文化、金融科技等19个专业委员会，在大陆地区、香港，以及日本、美国等19个省市、地区和国家建有工作委员会，为规范并购行业发展、促进产业资本与金融资本的深度结合、提升中国企业竞争力、促进中国企业参与全球并购做出了积极贡献。

电话：010-65171198

网址：www.ma-china.com

邮箱：cmaa@mergers-china.com

恒大地产终止借壳 深深房停牌4年今日复牌

恒大地产终止借壳深深房停牌4年今日复牌